风险偏好篮板，债券市场被动市场调整

◎记者张新兰 7月23日，在上海综合指数的后方，该指数在会议期间下降至3,600点，商品市场立即增加，债券市场再次受到压力，长期利率也增加了。尽管下午市场的情绪恢复导致了债券市场的部分复苏，但“强股和弱债券”的一般模式仍在进行中。 许多分析师表示，食欲的持续恢复，“反内部”政策的密集引入以及商品通货膨胀的不断增长是债券市场最近收益率提高的主要驱动力。预计未来的市场，即使资本市场仍然放松并且优惠券资产具有分配成本，债券市场方法仍应在股市变化之前折扣。 在市场风险的重大反弹的推动下，上海综合指数曾经超过3,600点在7月23日的会议上，商品市场同时加强了。当前的债券收益债券在早期交易会上共同增长，财政部的10年债券在一个小时内产生了1.72％的债券，财政债券的30年债券增加了1.93％以上，破坏了警惕范围狭窄的范围。 但是，股票指数在下午下降并下降，市场上的情感往往很容易，债券市场带到了恢复窗口，长期利率大幅下降。财政部的10年债券收益率恢复到1.7％以下，财政部的30年收益率降至了会议上的所有Pahold。财政债券的未来在某个时候接近红色。尽管它削弱了较晚的交易，但下降还是很紧张。 中国商人证券的首席固定收益分析师张魏说，债券市场调整的旋转继续了前两个旋转的两个关键特征调整的ns：一个是反弹的风险，增加股票市场可防止债券市场，而长期债券是首当其冲的首当其冲。其他人则是信贷的传播处于较低的历史，债券市场结构相对脆弱，对负面因素更敏感。 但是，与过去不同的是，在这些调整的周期中，中央银行财务政策的基调仍然偏向损失，流动性仍然是合理的。从7月开始，DR007运营中心约为1.5％，略高于购买的7天反向率。此外，从年初开始，机构积累了一些浮动收入，对市场变化的容忍度更强，并且由于财务赎回而引起的链条仍然没有反应。 关于债券市场的否认，分析师说，主要类别的偏好被转移了，债券所有者由于不足而受到压力E赔率，缺乏理想的好处和不必要的空中方向。尤其是在“通货紧缩故事”结束并且“预期重新通信”加热的市场情绪中，库存商品和市场受到资金的青睐，而债券市场则进行了被动调整。 首席经济学家西中国证券（Liu Yu）表示，目前的食欲正在逐渐恢复，这反映在股票市场融资的增加和持续进入新基金的余额中。背后是支持和改善国际关系信号的政策期望。 在这种背景下，对债券市场的压制加剧了。历史经验表明，股票市场上升可能不会直接抑制债券市场，但是食欲的系统增加通常会导致长期利率“直截了当地”地面，并且定价属于“自发”国家。它还解释说，尽管当前债券市场没有明显的负面消息，它有一个“安静的拒绝”。 分析人士说，“强股和弱债券”的模式可以在短时间内进行。债券市场随后趋势的关键是，如果变化速度和股票市场资金的速度是否可以继续在利率中心上扩展？通常，当前债券相对有效，但短期趋势。债券市场的方法仍应集中在防御上，并预计结构机会。 一位私募股权基金经理认为，长期利益债券可能会改变并纳入当前职位，中型和短期信贷债券得到宽松的资金的支持，预计分阶段的市场将继续下去，显示出“更多增加，减少崩溃”的趋势。 张维说，如果股市保持强烈的波动模式，那么长期债券可能会持续抑制和悔改的风险。在这种情况下，应采用防御方法D短时间。在长期债务方面，您可以选择在配置过程中提供的合适时间，但是您应该避免追逐并适度控制持续时间。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）